媒体报道

当前位置:主页 > 新闻资讯 > 媒体报道 >

牙刷厂商素士科技IPO:小米系既是股东又是最大

日期:2022-06-29 11:51 来源:未知 作者:admin

  招股书显示,2019年至2021年,素士科技净利润分裂为 0.36 亿、0.70 亿和 1.29 亿。三年净利润仅2.35亿。

  原料显示,素士科技的产物种别分为口腔看护、须发看护、美发看护三项。此中,电动牙刷、冲牙器霸占了素士科技收入的半壁山河,共计10.2亿,占2021年收入比重达55%。

  素士科技如故一家高度依赖小米的企业,为小米定制米家品牌产物,据招股书,素士科技超折半发售额依赖于小米。

  目前,小米生态链中登岸二级墟市的公司已有华米科技、云米科技、石头科技、九号公司等。

  素士的产物分为自有品牌产物和小米定制米家品牌产物,自有品牌以“素士”为主,还包含“AIRFLY”及“品敬”等。

  分产物来看,口腔看护类产物是素士收入占比最大的产物系列,2019年至2021年占买卖收入的比例分裂为59.2%、59.31%和54.82%。

  其余,须发看护类产物是素士科技第二大收入起原,2019至2021年占营收比例分裂为26.72%、26.57%和27.55%。

  美发看护产物是素士科技第三大收入起原,过去三年营收占比为14.07%、14.12%、17.63%。

  凭据素士科技与小米订立的营业互助条约,小米对小米定制产物具有正在整体渠道的发售和办理权,素士科技分成利润取决于小米集团的最终发售情景。

  2019年至2021年,素士的营收分裂为10.25亿元、13.71亿元和18.71亿元。同期,素士科技向小米集团发售收入为6.3亿、8.3亿、10.4亿,占比分裂为61.31%、60.6%、55.81%,均超折半。

  凭据招股书,素士科技一律采庖代工坐蓐形式,无自修坐蓐工场。此中,仅环节物料由素士科技直接向原质料供应商采购,并供给给代工场商。

  2019 年、2020 年和 2021 年,小米形式下毛利率分裂为18.13%、19.11%、21.59%。“小米形式下发售的产物紧要为定制米家品牌产物,因为其定位于大家墟市,且紧要采用利润分成形式,毛利率低于公司自有品牌发售形式。”素士科技正在招股书中显露。

  素士科技招股书中提到:“若是小米集团另日向公司采购金额明显低落,公司的营业和经买卖绩将受到晦气影响。”

  近三腊尾,素士科技应收账款余额分裂为1.46亿元、1.32亿元、1.71亿元,占滚动资产的比例分裂为 27.3%、17%和 18.05%,应收账款依旧正在较高秤谌。

  “若是与小米互助联系发作恶化,导致公司应收账款不行定期收回或无法收回而发作坏账的情景,将对公司事迹和坐蓐筹办出现必定的晦气影响。”素士科技显露。

  招股书显示,2019至2021年,素士科技光阴用度分裂为2.15亿元、3.39亿元和5.42亿元,占买卖收入的比重分裂为20.96%、24.77%和29%,光阴用度率逐年提拔。

  从发售用度的大幅延长,可能看出素士科技对自销的渐渐器重。2019年至2021年,素士的发售用度分裂为1.35亿、2.61亿和4.4亿,三年累计8.36亿元。此中2021年占营收比重抵达23.5%。

  据此谋略,素士科技2021年的发售用度较2019年延长226%,而同期营收增幅为82%。

  “若另日一直加大天猫、抖音、小红书等线上平台广告加入或增进线下墟市传播加入,或平台任职费率提拔,均有大概导致发售用度率的提拔。”素士科技正在招股书中显露。

  此中,2021年的发售用度中,广告推论用度抵达3.26亿,占发售用度比重74%。而2019年的广告推论费仅0.66亿元,占比49%。

  相较于动辄上亿的广告费,上一年素士科技研发用度仅6651万元,占营收比重仅为4%。

  正在大额广告投放下,2021年素士的自有品牌发售收入已从2019年的4.16亿元增至8.3亿元,2021年自有品牌发售占比超44%。

  “公司将局部自有品牌产物通过小米直接发售形式和小米运营的有品平台发售。自有品牌产物存正在发售渠道局部依赖小米的危险。”素士科技显露。

  过去三年,素士科技自有品牌产物通过与小米合系的发售渠道告竣的收入金额分裂为9180.84 万元、4968.15 万元和 1563.02 万元,占买卖收入比例分裂为8.96%、3.62%和 0.84%。

  现金方面,素士科技并不缺钱。截至昨年末,素士科技手持现金6.39亿元,占总资产的64.64%。相较之下,上年同期为1.5亿元,增幅达326%。

  只是,如许大幅的现金延长,并纷歧律是由筹办运动而带来的。招股书显示,过去三年,素士科技筹办运动净现金流为1.44亿元、1.28亿元、1.65亿元。

  而筹资方面,2021年度,素士科技筹资现金流入为0,净流出0.57亿元。此中,分派股利等支拨4800万元。

  素士科技为何现金增幅如许之大?谜底正在于变卖了往还性金融资产。2020腊尾,素士科技往还性金融资产3.8亿元,2021年减至0元。

  招股书显示,素士科技截至昨年末应付账款高达3.3亿元,同比延长34.15%。应付账款正在总欠债中占比高达79.14%。

  凭据招股书,本次IPO,素士科技拟募资7.75亿元,用于全产物升级项目、品牌推论及营销升级修造项目、素士研发核心修造项目和填补滚动资金项目。

  创立至今,素士已取得顺为本钱、凯辉基金、小米、嘉御本钱、昆仲本钱、米仓本钱、景林投资、远翼投资等一众机构的投资。

  正在素士科技5%以上股份的股东中,小米集团通过其局限的天津金米持有8.57%股权,小米合系方顺为科技持有10.9%股份。天津金米温柔为科技对素士科技的投资均具有外决权。

  此中,素士科技的董事陈波任职于小米,历任小米生态链产物司理、小米有品副总司理、小米生态链副总司理。

  素士科技创立于2015年。2015年6月19日,孟凡迪出资设立素士有限,注册本钱500万元,持股比例为100%。

  孟凡迪现负担素士科技董事长、总司理,其直接持有764.73万股股份,占25.49%;同时,孟凡迪通过素士投资间接局限249.49万股股份,占比8.32%,合计局限素士科技33.81%的股份。

  其创立一年后,素士科技便成为小米生态链企业,2016年7月,素士科技取得小米投资。

  随后2016年9月,素士科技推出自有品牌电动牙刷产物;2017年7月滥觞向小米供给米家定制电动牙刷产物。

  截至目前,素士共告终6轮融资,投资方包含小米集团与顺为本钱等着名投资机构或企业。2020年8月,素士发布告终由远翼投资领投的1.75亿元Pre-IPO轮融资。

  其余,小米系公司上市之因此备受媒体合切,又有局部出处是“上市、套现、撤离”的套道。这一形式此前曾众次被报道。

  正在小米的扶助下,小米供应链目前有华米科技、云米科技、石头科技、九号机械人等众家企业告竣上市。

  据报道,5月26日晚,小米系本钱减持石头科技,占该公司总股本的6%,按当日收盘价计套现约25亿元。